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Administrador de cuentas múltiples de divisas Z-X-N
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En el trading de forex bidireccional, los operadores de forex a largo plazo no suelen prestar demasiada atención al rezago de las medias móviles.

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De hecho, este rezago puede ser ventajoso en el trading a largo plazo. Entrar al mercado un poco más tarde puede, en cierta medida, eliminar tendencias falsas, reduciendo así el riesgo de malinterpretarlas. Los operadores de forex a largo plazo utilizan principalmente las medias móviles no para salir de posiciones, sino como referencia para entrar en ellas. Suelen emplear una estrategia de posiciones pequeñas, acumulando posiciones continuamente mediante numerosas entradas y salidas basadas en las medias móviles. Esta estrategia puede continuar durante varios años hasta que las condiciones del mercado cambien, momento en el que considerarán salir. Por lo tanto, para los operadores de forex a largo plazo, el valor fundamental de las medias móviles reside en proporcionar apoyo a la toma de decisiones para la entrada, no en determinar el momento de la salida.
Por el contrario, los operadores de forex a corto plazo pueden encontrar inconveniente el rezago de las medias móviles. Tanto al entrar como al salir de una operación, este rezago puede hacer que los operadores pierdan los puntos óptimos de entrada y salida. Por eso, los operadores experimentados a corto plazo prefieren los gráficos de velas a las medias móviles. Los gráficos de velas reflejan de forma más intuitiva las fluctuaciones del mercado y los cambios de precios a corto plazo, lo que ayuda a los operadores a corto plazo a tomar decisiones más rápidas y a adaptarse mejor a los entornos de mercado en constante cambio.

En el mercado de inversión en forex, la "iluminación" es un punto de inflexión crucial para los operadores, que marca su transición de la confusión a la madurez y de las pérdidas a las ganancias. Este momento de brillantez no es un destello de inspiración fortuito, sino un avance en la comprensión de la esencia del trading tras una larga experiencia práctica. Si bien el contenido principal de esta revelación puede variar para operadores con diferentes horizontes temporales (a corto y largo plazo), en última instancia, apunta a una simplificación de las reglas de trading y a una comprensión precisa de la adaptabilidad de las estrategias, lo que cambia fundamentalmente su comportamiento y resultados.

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Para los operadores de forex a corto plazo, la llegada de este momento de revelación suele ir acompañada de un cambio radical en dos conceptos fundamentales: la "selección de oportunidades" y la "selección de herramientas". Antes de alcanzar la revelación, la mayoría de los operadores a corto plazo caen en la trampa de la "operación frecuente" y la "dependencia de los indicadores": por un lado, creen que "más operaciones significan más ganancias", monitorizando constantemente el mercado para intentar aprovechar cada oportunidad de fluctuación a corto plazo. Sin embargo, esto resulta en comisiones por transacción acumuladas, mayores errores en la toma de decisiones y pérdidas continuas debido a la entrada frecuente. Por otro lado, confían excesivamente en diversos indicadores técnicos del gráfico (como el MACD, el RSI, el KDJ, etc.), intentando encontrar la "señal perfecta" superponiendo múltiples indicadores. Sin embargo, las señales contradictorias o el desfase entre indicadores interfieren con su verdadero juicio del mercado. Cuando los operadores a corto plazo alcanzan su primera revelación —al darse cuenta de que "no hay excelentes oportunidades de entrada a corto plazo todos los días"—, su lógica de trading experimenta un cambio fundamental: comienzan a comprender que la clave del trading a corto plazo no es "la cantidad de oportunidades capturadas", sino "la calidad de las oportunidades seleccionadas". Solo entran al mercado cuando hay una señal de entrada que se alinea con su estrategia y demuestra una clara ventaja alcista o bajista (como la ruptura de niveles clave de soporte o resistencia, o la confirmación de patrones de velas clásicos). El resto del tiempo, optan por observar. Este cambio cognitivo reduce directamente las pérdidas derivadas de operaciones ineficaces, liberándolos gradualmente del dilema de "cuanto más operas, más pierdes".
La segunda revelación para los operadores a corto plazo es reconocer que «la mayoría de los indicadores de forex son inútiles; solo los gráficos de velas tienen valor práctico». Tras repetidas comprobaciones en la experiencia práctica a largo plazo, descubrieron que los indicadores complementarios son esencialmente un procesamiento secundario de los movimientos de precios; su generación de señales suele ir a la zaga de los gráficos de velas, y la mayoría de los indicadores suelen emitir señales falsas en mercados volátiles, lo que no solo no proporciona una guía eficaz, sino que también aumenta la interferencia en la toma de decisiones. Los gráficos de velas, por otro lado, como herramienta que refleja directamente las fluctuaciones de precios, pueden presentar el precio de apertura, el precio de cierre, el precio máximo y el precio mínimo en tiempo real, dentro de una unidad de tiempo. Mediante patrones de velas individuales (como líneas de martillo y estrellas fugaces) o patrones combinados (como patrones envolventes y estrellas del alba), transmiten intuitivamente el resultado de la batalla entre las fuerzas alcistas y bajistas en el mercado, sirviendo como base fundamental para evaluar las reversiones y continuaciones de tendencias a corto plazo. Cuando los operadores a corto plazo abandonan por completo su dependencia de indicadores redundantes y centran toda su energía en el análisis de gráficos de velas y la detección de oportunidades, su eficiencia y precisión en la toma de decisiones mejoran significativamente. La primera revelación les permite dejar de perder dinero y escapar de la trampa del trading frecuente; la segunda les lleva a obtener ganancias estables, estableciendo un sistema de trading a corto plazo centrado en oportunidades de alta calidad y señales de velas, logrando un salto cognitivo del seguimiento pasivo al análisis activo.
A diferencia de los operadores a corto plazo, las revelaciones de los operadores de forex a largo plazo giran más en torno a la seguridad de la estrategia y la compatibilidad de herramientas, siendo el núcleo una comprensión profunda de la lógica de la rentabilidad a largo plazo. Antes de esta revelación, muchos operadores a largo plazo cometen errores en la gestión de posiciones y la selección de indicadores: ya sea intentando obtener ganancias inesperadas a corto plazo mediante un apalancamiento elevado, lo que resulta en la activación de stop loss debido a las fluctuaciones del mercado a corto plazo, o siendo incapaces de adherirse a las estrategias a largo plazo debido a una presión excesiva sobre las posiciones. o aplicar ciegamente indicadores de trading a corto plazo como el MACD y el RSI para evaluar las tendencias a largo plazo, lo que lleva a errores en la dirección de las tendencias y a perder oportunidades genuinas a largo plazo. La primera revelación para los traders a largo plazo llega cuando se dan cuenta de que "posiciones a largo plazo con ligero apalancamiento + carry trades" es la estrategia clave para la rentabilidad a largo plazo. Descubren que solo adoptando un enfoque de bajo apalancamiento, diversificando a través de numerosas posiciones pequeñas (que abarcan diferentes pares de divisas y fases de tendencia), pueden mitigar eficazmente los riesgos de las fluctuaciones del mercado a corto plazo. Incluso si las posiciones individuales experimentan pérdidas flotantes, esto no tendrá un impacto fatal en la cuenta general. Simultáneamente, combinar una estrategia a largo plazo con ligero apalancamiento con una estrategia de carry trade a largo plazo (que aprovecha las diferencias de tipos de interés entre diferentes pares de divisas para obtener ingresos por intereses mediante la inversión a largo plazo) no solo amplía el potencial de ganancias mediante el trading de tendencias, sino que también cubre algunos riesgos potenciales con los ingresos del carry trade, creando un ciclo de trading de "riesgo extremadamente bajo y alta certeza de rentabilidad". Una vez adquirido este conocimiento, los operadores a largo plazo se deshacen por completo del miedo a las pérdidas por apalancamiento excesivo y alcanzan el objetivo provisional de no sufrir más pérdidas, ya que la combinación de posiciones con bajo apalancamiento y carry trades permite a la cuenta evitar en gran medida la posibilidad de pérdidas significativas durante las inversiones a largo plazo (normalmente varios años), conservando únicamente la dirección de la tendencia altamente rentable.
La segunda revelación para los operadores a largo plazo reside en la simplificación extrema de las herramientas de los indicadores: reconocer que la mayoría de los indicadores en el gráfico son inútiles, y que solo las medias móviles tienen valor para juzgar las tendencias a largo plazo. A través de la experiencia práctica, descubren gradualmente que la lógica de diseño de la mayoría de los indicadores técnicos se adapta mejor a las condiciones del mercado a corto plazo y no puede reflejar la estabilidad de las tendencias a largo plazo: por ejemplo, el MACD muestra con frecuencia repetidos cruces dorados y cruces de la muerte en las tendencias a largo plazo, y el RSI permanece en estados de sobrecompra o sobreventa debido a la continuación de las tendencias a largo plazo, perdiendo su valor de referencia. Mientras que las medias móviles, como herramienta para suavizar los movimientos de precios, pueden mostrar claramente la dirección de las tendencias a largo plazo (alcistas, bajistas u oscilantes). Al observar la posición relativa del precio y las medias móviles (como el aumento del precio a lo largo de la media móvil o el rebote tras retroceder hasta ella), se pueden evaluar con precisión las señales de continuación y reversión de la tendencia, lo que sirve como base fundamental para las decisiones de inversión a largo plazo. Cuando los operadores a largo plazo dejan de centrarse en indicadores redundantes y utilizan las medias móviles como única herramienta para el análisis de tendencias, la consistencia en la ejecución de su estrategia mejora significativamente. La primera epifanía les ayuda a evitar pérdidas, estableciendo una posición segura y un marco estratégico; la segunda epifanía les permite obtener ganancias estables, generando continuamente rentabilidades en las tendencias a largo plazo mediante una combinación de medias móviles que guían las tendencias + posicionamiento ligero y diversificado + carry trades, completando una mejora cognitiva del "juicio erróneo de tendencias" al "seguimiento preciso de tendencias".
En esencia, los momentos de epifanía, tanto para los traders a corto como a largo plazo, siguen un patrón cognitivo de "de la complejidad a la simplicidad": los traders a corto plazo abandonan el trading frecuente y la dependencia de múltiples indicadores, centrándose en oportunidades de alta calidad + gráficos de velas; los traders a largo plazo abandonan la especulación con posiciones pesadas y la interferencia de indicadores a corto plazo, adhiriéndose a operaciones de carry trade con posiciones ligeras + tendencias de medias móviles. Esta epifanía no implica una negación del conocimiento del trading, sino un "retorno a la esencia del trading": la esencia del trading de forex nunca ha sido "dominar más herramientas" ni "capturar más oportunidades", sino "encontrar una estrategia que se adapte a su propio marco temporal" y "ejecutarla con firmeza". La llegada de esta epifanía es señal de que un trader ha comprendido a fondo esta esencia y un salto crucial del "seguidor del mercado" al "conformista del mercado".

En el sistema de trading bidireccional de la inversión en divisas, la actividad del mercado de divisas de Hong Kong está estrechamente relacionada con la comunidad de trading de divisas continental. Cuando este importante grupo de operadores se pierde, el sector de trading de divisas de Hong Kong se vuelve gradualmente más tranquilo, especialmente en el sector de trading con margen de divisas, donde este fenómeno es aún más pronunciado.

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Un análisis más profundo revela que la "lentitud" del negocio de trading con margen de divisas en Hong Kong no es accidental, sino una consecuencia natural del desarrollo del sistema regulatorio y la acelerada internacionalización del mercado. Si los principales factores influyentes se resumieran en una frase, podrían ser: "Las regulaciones de Hong Kong son demasiado estrictas, los clientes son demasiado expertos y hay demasiadas plataformas extranjeras". Esta afirmación señala con precisión los factores clave del panorama actual del mercado.
Desde la perspectiva de los diferentes participantes, el impacto de este cambio varía significativamente. Para los reguladores, las medidas regulatorias estrictas reducen eficazmente diversos riesgos en las operaciones del mercado, garantizando la estabilidad y el orden del mercado financiero, lo cual se alinea con los objetivos fundamentales de la regulación financiera. Para los inversores, con la creciente internacionalización del mercado y la aparición de plataformas extranjeras, sus opciones se han ampliado considerablemente, permitiéndoles seleccionar canales y productos de inversión más adecuados según sus necesidades y preferencias de riesgo. Sin embargo, para los brókeres de divisas locales, la situación es menos optimista. Las regulaciones más estrictas conllevan un aumento de los costos operativos, y la mayor variedad de opciones para los inversores intensifica la competencia en el mercado. La combinación de estos múltiples factores ha reducido significativamente los márgenes de beneficio de los brókeres, dejando a muchas instituciones ante el dilema de una operación insostenible.
Un análisis más profundo de la relación entre el negocio local de operaciones de margen de divisas en Hong Kong y los residentes de China continental revela políticas regulatorias y problemas legales complejos, que abarcan principalmente tres niveles: las regulaciones de gestión de divisas de China continental, el sistema regulatorio financiero de Hong Kong y la zona gris de la regulación de servicios transfronterizos. Según la normativa pertinente, las empresas de trading de margen de divisas con licencia en Hong Kong tienen prohibido, por lo general, promocionar, solicitar negocios o prestar servicios relacionados de forma arbitraria a residentes fuera de Hong Kong (incluidos los residentes de China continental), a menos que su modelo de negocio y procedimientos operativos cumplan plenamente con los requisitos regulatorios de la jurisdicción del cliente. En China continental, el trading de margen de divisas es un tipo de negocio financiero prohibido explícitamente para particulares, lo que limita fundamentalmente la posibilidad de que los residentes de China continental participen en el trading de margen de divisas en Hong Kong a través de canales formales.
En sus operaciones comerciales reales, los brókeres de margen de divisas de Hong Kong están sujetos a estrictas restricciones legales, lo que les impide atraer activamente a clientes de China continental, y las actividades de marketing transfronterizo están explícitamente prohibidas. Incluso si un bróker posee una licencia legal en Hong Kong, no puede eludir las restricciones legales ni promocionar proactivamente su negocio, facilitar la apertura de cuentas ni realizar actividades promocionales para residentes de China continental. En este contexto regulatorio, los brókeres de Hong Kong no están dispuestos ni se atreven a aceptar proactivamente a clientes de China continental, por temor a severas sanciones regulatorias por operaciones ilegales. Simultáneamente, los inversores continentales se enfrentan a numerosas restricciones y dificultades para remitir fondos a corredores de Hong Kong, lo que dificulta aún más el desarrollo de negocios relacionados entre ambas regiones.
Si analizamos el desarrollo del negocio local de operaciones con margen de divisas en Hong Kong, durante un período considerable, muchos corredores dependieron en gran medida de los clientes continentales como su principal fuente de ingresos, siendo el mercado continental un elemento crucial en su estrategia comercial. Sin embargo, desde 2016, una serie de ajustes políticos y cambios en el mercado han tenido un impacto disruptivo en este panorama. Por un lado, China continental reforzó su control sobre los flujos transfronterizos de divisas, restringiendo estrictamente las salidas ilegales de capital, lo que limitó drásticamente los canales para que los fondos continentales ingresen al mercado de operaciones con margen de divisas de Hong Kong. Por otro lado, los reguladores de Hong Kong impusieron requisitos más estrictos a las firmas de valores locales, exigiéndoles explícitamente que eliminaran todos los canales comerciales que no cumplieran con las normas y que estandarizaran los procedimientos operativos, lo que redujo aún más el margen para que los corredores se conectaran con los clientes continentales.
Debido al doble efecto de los ajustes de política interna y externa, el número de clientes importantes de los brókeres de margen de divisas locales de Hong Kong ha disminuido drásticamente, y la escala de su negocio se ha reducido significativamente. Mientras tanto, los cambios en el entorno del mercado también han impulsado un cambio en las preferencias de inversión de los inversores minoristas. Algunos inversores han centrado su atención en áreas de inversión emergentes como los criptoactivos, mientras que otros han optado por participar en el trading de divisas directamente a través de plataformas extranjeras. Esto ha desviado aún más los recursos de los clientes que originalmente fluían hacia los brókeres locales de Hong Kong. La fuerte disminución del número de clientes, las restricciones regulatorias sobre el apalancamiento en las operaciones y los persistentemente altos costos operativos de cumplimiento se han combinado para, en última instancia, conducir a un desarrollo cada vez más lento del negocio de trading de margen de divisas en Hong Kong, sin indicios significativos de mejora a corto plazo.

En el sistema de trading bidireccional de la inversión en divisas, existen límites claros de cumplimiento para las actividades de promoción comercial entre los brókeres de margen de divisas de Hong Kong y los ciudadanos de China continental. El principio fundamental es que los corredores no pueden promover la negociación de margen de divisas entre los ciudadanos de China continental. Esta restricción no refleja los requisitos regulatorios de una sola región, sino que es el resultado de la acción coordinada de las normas regulatorias financieras pertinentes en China continental y Hong Kong, y cuenta con una base legal y una dirección regulatoria claras.

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Desde la perspectiva de la regulación de China continental, los sistemas regulatorios pertinentes han establecido desde hace tiempo restricciones claras a la prestación de servicios de negociación de margen de divisas dentro y fuera de China. De acuerdo con la normativa financiera vigente en China, ninguna institución puede prestar servicios de negociación de margen de divisas a ningún cliente (incluidas personas e instituciones nacionales) sin la aprobación de las autoridades reguladoras. Esta regulación impide a las instituciones nacionales realizar dichas operaciones en la fuente de acceso al mercado y también establece una línea roja para que las instituciones extranjeras presten servicios relacionados a entidades nacionales. En esencia, esto busca mantener el orden en el mercado cambiario nacional, prevenir riesgos financieros transfronterizos y proteger los derechos e intereses legítimos de los inversores comunes frente a actividades financieras ilegales.
Desde la perspectiva regulatoria de Hong Kong, la Comisión de Valores y Futuros (SFC), responsable de regular el mercado financiero local, ha definido claramente el alcance comercial de los corredores de margen de divisas con licencia en Hong Kong. Enfatiza específicamente que los corredores con licencia tienen prohibido realizar operaciones de margen de divisas en China continental sin la aprobación de las autoridades reguladoras continentales, y también tienen prohibido ayudar a terceros o a inversores continentales a realizar dichas transacciones ilegales. Para fortalecer aún más la aplicación de la normativa, la SFC también ha impuesto requisitos de cumplimiento específicos a los corredores con licencia. Si un corredor con licencia actualmente presta servicios de operaciones de margen de divisas a inversores continentales o promueve negocios relacionados, debe realizar de inmediato una revisión exhaustiva de sus actividades para verificar el cumplimiento de las leyes y regulaciones continentales pertinentes. Si se detectan prácticas comerciales que incumplan las normas, dichas actividades deben cesar de inmediato y la información relevante debe reportarse a la SFC de manera oportuna, según lo exige la normativa, garantizando así que las autoridades reguladoras puedan monitorear la dinámica del mercado en tiempo real y abordar los posibles riesgos de incumplimiento con prontitud.
Es particularmente importante señalar que esta doble restricción regulatoria no solo restringe las actividades comerciales de los corredores, sino que también está estrechamente relacionada con el comportamiento inversor de los residentes de China continental. Si los residentes de China continental eluden las restricciones regulatorias para participar en operaciones de margen de divisas en el extranjero, sus acciones podrían infringir las disposiciones de las "Medidas Administrativas para Divisas Individuales" relativas al alcance del uso individual de divisas y los flujos de capital transfronterizos, lo que conlleva los correspondientes riesgos legales. Para los corredores de margen de divisas de Hong Kong, promocionar servicios relacionados a los ciudadanos de China continental conlleva múltiples riesgos. Por un lado, podrían enfrentarse a severas sanciones regulatorias por infringir las normas de ambas jurisdicciones, incluyendo, entre otras, multas, restricciones de licencia o incluso la revocación de la misma. Por otro lado, dado que dichas actividades promocionales no cumplen con la normativa continental, en caso de disputas en las transacciones o problemas de seguridad de los fondos, los acuerdos pertinentes entre corredores e inversores no serán reconocidos por la legislación china. La seguridad de los fondos y los derechos legítimos de los inversores serán difíciles de proteger a través de vías legales, y los corredores también podrían verse envueltos en disputas legales debido a sus propias infracciones, lo que perjudicaría gravemente su reputación comercial a largo plazo.
Desde la perspectiva de la regulación general del mercado financiero, las estrictas restricciones impuestas por las autoridades reguladoras de ambas regiones a los corredores de Hong Kong que promueven la negociación de margen de divisas a los ciudadanos de China continental se basan esencialmente en los objetivos compartidos de prevención y control de riesgos financieros transfronterizos, gestión de la idoneidad de los inversores y mantenimiento de la estabilidad del mercado financiero. La negociación de margen de divisas posee inherentemente un alto apalancamiento, con un factor de riesgo muy superior al de los productos financieros convencionales. Los inversores minoristas de China continental muestran diferentes capacidades de identificación y tolerancia al riesgo; sin una regulación eficaz, esto podría fácilmente provocar pérdidas para los inversores y fugas de capital. Además, el arbitraje regulatorio en las transacciones transfronterizas podría perturbar el orden justo de los mercados financieros en ambas regiones. Por lo tanto, prohibir explícitamente las actividades promocionales ilegales de los corredores puede prevenir la transmisión del riesgo en su origen y guiar a los participantes del mercado financiero para que realicen sus negocios dentro de un marco de cumplimiento normativo, logrando en última instancia el doble objetivo de proteger los intereses de los inversores y mantener la estabilidad del mercado financiero.

En el contexto de las operaciones bilaterales de inversión en divisas, las agencias reguladoras tienen estrictas definiciones de cumplimiento para las actividades de promoción comercial de los corredores de margen de divisas de Hong Kong dirigidas a ciudadanos de China continental. Con base en prácticas regulatorias consolidadas y directrices claras, las siguientes conductas específicas suelen identificarse como promociones ilegales. Cada tipo de conducta tiene su propia manifestación y enfoque regulatorio, conformando conjuntamente un marco de restricciones de cumplimiento para las actividades de promoción comercial de los corredores.

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Entre ellas, el marketing directo es una de las formas más comunes de promoción ilegal. Específicamente, se refiere a los corredores de margen de divisas de Hong Kong que promocionan activamente sus servicios de trading de margen de divisas a ciudadanos de China continental a través de diversos canales de comunicación directa, como teléfono, SMS, correo electrónico y redes sociales. El problema principal de este tipo de comportamiento radica en que infringe las restricciones geográficas impuestas por las autoridades reguladoras de China continental y de Hong Kong a la promoción de servicios financieros transfronterizos. Sin la aprobación de las autoridades reguladoras de China continental, se promocionan directamente productos financieros no permitidos para los inversores minoristas de China continental al grupo objetivo, lo que induce fácilmente a los inversores a participar en transacciones sin la suficiente conciencia de los riesgos. Además, supone una amenaza potencial para el orden de la gestión cambiaria y la estabilidad del mercado financiero de China continental.
La promoción pública se refiere a la presentación de servicios de negociación de margen de divisas al público mediante anuncios u otros tipos de materiales promocionales publicados en medios de comunicación de China continental (incluidas diversas plataformas de medios en línea y medios tradicionales fuera de línea). La ilegalidad de esta conducta radica en el uso de los canales de comunicación públicos de China continental para expandir la influencia comercial, lo que constituye esencialmente actividades de publicidad financiera transfronteriza sin licencia. Dado que la normativa continental prohíbe explícitamente a los particulares participar en operaciones con margen de divisas, la difusión de materiales promocionales relacionados no solo induce a error a los inversores, haciéndoles creer erróneamente que dichas transacciones son legales y cumplen con la normativa, sino que también puede generar riesgos de inversión colectiva, convirtiéndose así en un objetivo clave de investigación y represión por parte de las agencias reguladoras.
La organización de eventos también se considera promoción ilegal. En concreto, esto implica que los brókeres de margen de divisas de Hong Kong celebren diversos eventos presenciales o en línea en China continental, como seminarios de inversión, talleres y cursos de formación, y promuevan la negociación con margen de divisas durante estos eventos. Estas actividades suelen usar nombres como "educación en inversión" o "análisis de mercado" como fachada, pero en realidad atraen la atención de los ciudadanos continentales mediante explicaciones in situ y demostraciones de casos prácticos, induciéndolos así a participar en transacciones relacionadas. La infracción radica en el uso de escenarios interactivos presenciales para potenciar el efecto promocional, y el hecho de que los eventos se celebren en China continental viola directamente la normativa continental relativa a las actividades comerciales de las instituciones financieras extranjeras en el país. También aumenta el riesgo de que los inversores sufran pérdidas financieras debido a la ingenuidad al creer en el contenido de estos eventos.
La captación de agentes implica que los corredores de margen de divisas de Hong Kong confían a instituciones o individuos de China continental como agentes. Estos agentes se encargan de atraer clientes o de brindar asesoramiento comercial a los clientes dentro de China continental. Este modelo amplía la base de clientes mediante la creación de una red de agentes en China continental, esencialmente transfiriendo y extendiendo actividades promocionales ilegales a través de relaciones de agencia. Los agentes o individuos de China continental a menudo carecen de las cualificaciones financieras y el conocimiento de cumplimiento normativo necesarios. Para atraer clientes, pueden utilizar declaraciones engañosas, como exagerar las rentabilidades y ocultar riesgos. Los corredores, mediante acuerdos de agencia, eluden las restricciones regulatorias sobre la promoción directa, lo que agrava aún más los riesgos de cumplimiento en los servicios financieros transfronterizos y dificulta significativamente que las autoridades reguladoras rastreen y controlen la cadena comercial.
Incitar a la apertura de cuentas es una infracción más directa. Los corredores de margen de divisas de Hong Kong utilizan diversos medios para inducir a los ciudadanos de China continental a abrir cuentas de trading con margen de divisas, incitándolos a participar en las operaciones. Estos incentivos pueden incluir ofrecer incentivos para la apertura de cuentas, reducir los umbrales de negociación y prometer rentabilidades. El objetivo principal es incentivar a los clientes a completar el proceso de apertura de cuenta y convertirlos en clientes. Este comportamiento infringe directamente la normativa continental, ya que las leyes continentales prohíben explícitamente a los particulares abrir este tipo de cuentas. Los incentivos de los brókeres no solo ayudan a los inversores a eludir las restricciones de cumplimiento para la apertura de cuentas, sino que también dejan sus fondos en un estado de flujo transfronterizo incontrolado. Esto infringe la normativa continental de gestión de divisas y expone los fondos de los inversores a riesgos significativos. En caso de incumplimiento de la plataforma o malversación de fondos, los inversores tendrán dificultades para proteger sus derechos a través de los canales legales.
Es especialmente importante destacar que, incluso si un bróker de margen de divisas de Hong Kong posee una licencia válida emitida por las autoridades reguladoras financieras de Hong Kong y está cualificado para operar en Hong Kong, esto no significa necesariamente que sus actividades promocionales en China continental cumplan con las normas. Si las actividades promocionales de un bróker no están aprobadas por las autoridades reguladoras de China continental, independientemente de la validez de su licencia en Hong Kong, las actividades pertinentes se consideran operaciones ilegales. Este principio regulatorio refleja la jurisdicción territorial característica de la regulación financiera en ambas regiones, lo que significa que las instituciones financieras extranjeras que realizan actividades comerciales en China continental deben cumplir con las leyes, regulaciones y requisitos regulatorios de China continental. Sus licencias en el extranjero no pueden reemplazar las aprobaciones de cumplimiento de China continental ni pueden utilizarse como base para eludir la supervisión continental.
Además, de acuerdo con la Ordenanza de Valores y Futuros de Hong Kong y los requisitos regulatorios específicos de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC), los empleados de las empresas de valores autorizadas tienen prohibido intervenir en las transferencias de fondos y los procesos de cambio de divisas de los clientes, y especialmente tienen prohibido recomendar canales informales de cambio de divisas. Esta disposición refuerza aún más las restricciones al cumplimiento de las operaciones transfronterizas desde la perspectiva regulatoria de Hong Kong, lo que indica que los reguladores de Hong Kong tampoco permiten que las instituciones financieras autorizadas apoyen o promuevan indirectamente actividades ilegales de promoción comercial dirigidas a ciudadanos de China continental al ayudar a los clientes a resolver problemas de flujo de fondos. Las transferencias de fondos y el cambio de divisas son cruciales para los ciudadanos de China continental que participan en operaciones de margen de divisas en el extranjero y constituyen un área clave de la gestión cambiaria continental. Las estrictas restricciones impuestas por los reguladores de Hong Kong a este 环节 (enlace/paso) se alinean esencialmente con los objetivos regulatorios de China continental, cortando conjuntamente la cadena de financiación de actividades ilegales y previniendo la transmisión y propagación de riesgos financieros transfronterizos. Esto confirma aún más la clara prohibición de los reguladores de ambas regiones contra los corredores de Hong Kong que participan en actividades promocionales ilegales en China continental.

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